首批8只北证50成份指数基金募资超29亿 基金经理：北证50估值水平合理，逐步分批建仓

记者了解到，首批8只北证50成份指数基金募集已经结束，募资超过29亿元基金估值。

业内人士表示，对于北交所市场而言，相关指数产品的获批能为北交所市场引入更多被动投资长期资金，提高市场流动性，营造有利于科技型中小微企业成长的良好环境；对于上市公司而言，北证50指数基金的发行可以拓宽参与北交所市场的投资者群体，增强个股的流动性；对于投资者而言，北证50指数基金能有效降低投资者参与北交所投资的交易门槛，丰富投资者选择和分享北交所市场创新型中小企业加速成长的红利机会基金估值。

8只基金募资超29亿

自11月21日正式发布实时行情以来，北证50已“满月”，首只北证50成份指数基金已诞生，首批8只北证50成份指数基金募集已经结束基金估值。

记者了解到，富国北证50指数基金募集期间为11月29日至12月13日，净认购金额约为2.67亿元；嘉实北证50成份指数基金募集期间为11月29到12月19日，净认购金额约为4.96亿元；南方北证50成份指数基金募集期间为11月29日到12月20日，净认购金额约为2.82亿元；招商北证50成份指数基金募集期间为11月29日到12月20日，净认购金额约为1.7亿元；汇添富北证50成份指数基金募集期间为11月29日至12月23日，净认购金额约为4.997亿元；广发北证50成份指数型证券投资基金于12月26日结束募集，净认购金额已超过募集规模上限5亿；易方达北证50指数基金公告于12月23日结束募集，认购金额超过募集规模上限5亿基金估值。另有华夏北证50指数基金募集结束，认购金额超过2亿元。

其中，富国基金为首只募集结束的基金，从受理到发售再到成立仅用了26天基金估值。根据此前发布的基金合同，富国北证50指数基金采用指数化投资策略，紧密跟踪北证50成份指数。该基金的投资组合比例为，投资于标的指数成份股及备选成份股(均含存托凭证)的资产不低于基金资产净值的90%且不低于非现金资产的80%。

开源证券副总裁、研究所所长孙金钜表示，北交所聚集了非常多的“专精特新”小巨人企业和“专精特新”中小企业，但有不少标的具有高成长，低估值的特点基金估值。

从行业分布看，北证50成分股多集中在机械设备、医药生物、电力设备等创新属性突出的高端制造领域；从专精特新属性看，北证50成分股中包含国家级专精特新“小巨人”企业19 家，省级“专精特新”中小企业16家，“专精特新” 含量较高；从市值分布来看，北证50成分股的市值多集中在30亿以下，占比超8成，50亿以上的公司仅有4家基金估值。

北证50成分股公司经营稳健，高成长、低估值背景下具备较高配置价值基金估值。2022年前三季度，北证50成分股公司共实现营业收入668.9亿元，净利润72.5亿元，同比分别增长47.5％、29.9％。其中，22家公司净利润同比正增长，10家公司净利润增速超30％。与同期科创板及创业板相比，整体法统计下北证50收入增速快于科创50和中证1000，净利润增速快于创业板50和中证1000。北证50展现出较强的成长性以及抗风险能力。

“不过，与较为亮眼的业绩相比，北证50目前的估值水平偏低基金估值。”孙金钜称，2022年12月6日的整体市盈率已下降至18.05倍，远低于科创50、创业板50、中证1000。北证50成分股具备稳健的成长性和较高的估值性价比，且公募基金、社保基金、QFII等机构投资者正加速布局北交所，北证50配置价值凸显。

基金经理：将分批建仓

记者采访到首批募资的基金公司的基金经理，多家基金经理表示，北证50的估值水平较为合理，经过本轮回调后配置价值更加凸显，将逐步分批建仓基金估值。

展开全文

汇添富北证50指数基金基金经理晏阳表示，截至目前，北证50指数PE（TTM）约18倍，处于指数发布以来相对低位基金估值。无论从绝对数值还是历史分位点来看，北证50指数基金当前建仓都具有良好的安全边际。具体操作上，将根据基金合同的相关约定逐步分批建仓，保持基金运作平稳。

北交所是服务创新型中小企业的主阵地，“专精特新”属性突出基金估值。随着投资者交易成本降低、融资融券制度落地、混合做市推出以及包括指数基金在内的长期资金入市，北交所各项制度日趋完善，投资者结构进一步优化，整体流动性有望获得提升，从而推动估值中枢上移。北证50指数包含北交所最具代表性的50只股票，是投资者一键配置北交所的良好工具，长期看希望能够为客户提供良好的投资回报。

华夏北证50成份指数基金基金经理李俊指出，对于明年A股市场的判断，整体较为乐观基金估值。在具体风格上，对于明年A股市场的投资风格是稳中求进。稳中求进，意味着，在短期内，长期的目标暂时会让位于短期的目标，作为短期目标，稳定经济，促进经济尽快恢复发展，是眼下最为迫切的目标。尤其是就业，所以，政策力度不会小，在投资上，也比较看好宽信用的方向。关于建仓计划，综合考虑北证50指数成分股流动性及指数的市场机会，稳健建仓。

易方达北证50指数基金经理庞亚平指出，今年下半年以来，尽管北证50指数持续回调，但基本面成长属性突出，前三季度营收和净利润同比增长48%和30%，当前估值PE-TTM为18倍基金估值。本基金在建仓过程中，将按照相关法律法规在规定时间内完成建仓，保证基金投资运作平稳，运用精细化管理手段严格控制跟踪误差。

“北交所作为服务创新型中小企业的主阵地，当前上市公司主要集中于战略新兴产业和先进制造领域，科技创新属性突出基金估值。”庞亚平表示，在国家制造强国发展战略下，中长期有望吸引和培育大批“专精特新”型中小企业。北证50指数由北交所最具代表性的50只上市公司组成，研发投入高，成长潜力大。明年中国经济步入复苏阶段，伴随着本轮盈利周期的探底，在整体基本面改善的预期下，北证50指数覆盖的创新型中小企业有望迎来估值修复，中长期投资价值值得投资者关注。

谈及建仓思路，广发北证50指数基金基金经理刘杰指出，主要根据指数基金的投资目标进行建仓，即采用完全复制法跟踪标的指数，以完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资基金估值。在构建目标仓位的过程中，综合考虑成份股的自由流通市值、流动性等因素，按照可行的进度在法律法规规定的时间内完成建仓，同时对于可用的现金资产辅以银行存款等现金管理类投资，增加整体基金的收益。

来源：证券时报网