【固收日评】风险偏好继续升温，现券期货延续调整

隔夜市场

市场等待周三美联储决议和鲍威尔发布会是否暗示自12月起放缓加息步伐，9月美国JOLTS职位空缺数坚定市场对周三美联储暴力加息75个基点的预期欧易货币合约。

美股高开低走、连跌两日，科技股继续拖累美股，亚马逊自2020年4月来首次收盘市值不足1万亿美元欧易货币合约。热门中概跑赢大盘，腾讯美股涨超8%。

美债收益率和美元盘中均V形反转，10年期美债收益率重上4.0%，一度升逾10个基点，美元指数盘中转涨至一周来高位欧易货币合约。

离岸人民币一度较日低涨近千点欧易货币合约。原油盘中涨3%，现货黄金涨超1%。气象预测天气偏暖，美国天然气大跌10%。

经济事件

财政部部长刘昆在《党的二十大报告辅导读本》中发表题为《健全现代预算制度》的署名文章，文章指出防范化解政府债务风险欧易货币合约。坚持高压监管，坚决遏制隐性债务增量，妥善化解存量，逐步实现地方政府债务按统一规则合并监管。加大违法违规举债查处力度，完善问责闭环管理和集中公开机制。加强地方政府融资平台公司治理，打破政府兜底预期。

【易纲：相信房地产市场能保持平稳健康发展】 中国央行发布易纲行长11月2日上午在香港金融管理局“国际金融领袖投资峰会”上的访谈实录欧易货币合约。易纲表示，房地产行业关联很多上下游行业。房地产市场区域特征明显且差异很大，各城市政府在稳定当地房地产市场中发挥着重要作用。人民银行积极支持房地产行业健康发展，降低了个人住房贷款利率和首付比例，鼓励银行通过“保交楼”专项借款支持已售住房建设交付，支持刚性和改善性住房需求。近期，房地产销售和贷款投放已有边际改善。随着中国城镇化进程不断推进，我们相信房地产市场能保持平稳健康发展。

【易纲：人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定】 中国央行行长易纲表示，我们实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度欧易货币合约。今年以来，得益于中国经济长期向好的基本面，以及我们近年来坚持实施常态化货币政策，人民币对一篮子货币相对稳定，对美元有所贬值，但对其他主要货币有所升值。未来，我们将坚持市场在汇率形成中的决定性作用。人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币币值和购买力将保持稳定。

【易纲：中国经济的潜在增长率将保持在合理区间】 易纲：中国经济的潜在增长率将保持在合理区间欧易货币合约。中国拥有超大规模市场，城镇化率仍有较大提升空间，中等收入阶层消费需求稳步增长。中国拥有世界上最大的工程师和技工队伍，已建成门类齐全的现代工业体系和高质量的基础设施网络。中国科技创新蓬勃发展，供给侧结构性改革不断深化，将持续增强经济增长动能。

【易纲：管好货币总闸门，实施正常的货币政策】 人民银行行长易纲在《党的二十大报告辅导读本》中发表文章《建设现代中央银行制度》，易纲在文章中指出，建设现代中央银行制度，要完善货币政策体系，维护币值稳定和经济增长欧易货币合约。高杠杆是宏观金融脆弱性的总根源，中央银行要管好货币总闸门。实施正常的货币政策，简单来说，是指主要通过利率的调整可以有效调节货币政策的情况。正常的货币政策不仅有利于促进居民储蓄和收入合理增长，也有利于提高人民币资产的全球竞争力。

【人民币中间价下调116点报7.2197，连续第四天下调】 人民币兑美元中间价报7.2197，下调116点；上一交易日中间价7.2081，上一交易日官方收盘价7.2719，上日夜盘报收7.2810欧易货币合约。

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货币市场

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月2日以利率招标方式开展了180亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%欧易货币合约。Wind数据显示，今日2800亿元逆回购到期，因此当日净回笼2620亿元。周三银行间市场流动性延续上日午后暖意，整体较为宽松。不过资金价格回落尚不明显，隔夜回购加权利率跌幅不足10bp，仍与七天期倒挂。月初逆回购集中到期，公开市场大额净回笼影响相对有限，资金暂时应无明显压力。不过11月有万亿元MLF到期，其如何续做仍有很大不确定性，近期需关注回购利率中枢稳定在何区间，这更能反映市场的预期变化。

公开市场

银行间市场

交易所

债券市场

银行间主要利率债收益率普遍上行2bp左右，10年期国开活跃券“22国开15”收益率上行1.75bp报2.8725%，10年期国债活跃券“22附息国债19”收益率上行2bp报2.685%，5年期国开活跃券“22国开08”收益率上行2bp报2.55%欧易货币合约。

利率债一级市场

利率债二级市场

信用债一级市场

信用债二级市场

国债期货

国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.01%欧易货币合约。

利率互换