资产配置的主要类型有哪些

资产配置消转工保湖菜法显江领老届的三大猛人：

一、资完离钢心生产配置“太祖”：马博道基金他略汽或持料肉科维茨的均值方差模型(1990诺贝尔经济学奖)

最早的模型只考虑三个维度的变量：资产的预期收益率、预期波动率、以及资产之间等诉纸善行的相关性博道基金。

我们知道，一个理积侵参超重数即概天很生性投资人总是希望资队产的收益越高越好，同风况损胞责够标时风险越小越好，也就是说我们总是在风险一定的情况下希望最大化预期收益率，或者说在预期收益率一定的情况下最小化风险博道基金。马科维茨以及威廉夏普凭借着这个思想分别拿到了诺贝尔经济学奖。

其实这个逻辑在数学上很容易实现，我们用资产收益率除以风险的比值大小来衡量资产表现的好坏，夏普比率、特雷诺比率、索提诺比率等都运用了这个思想博道基金。而对于一篮子股票或者一篮子大类资产而言，我们只需要对资产给予不同的权重，建立一个资产组合，并衣船吗那作含农满位细水且计算该资产组合的收益、风险，以及收益风险比指标伤材依针意发鲁，然后重复刚才步骤（比如10000次），重新给予资产不同权重并早计算资产组合的收益风险比，最后比较这10000次收益风险比的大小，其中收益风险比最大的资产组合就是我们寻求的最优组合。

如由此衍生出的经典股债模型——60％股票＋40％债券的经典组合博道基金。这一组合固然分散了部分风险，但因为资产种类仅两种，风险降低的还远远不够。尤其是发展到让人眼花缭乱的金融投资品的现在，经典股债模型已乏善可陈。

二、资产配置“太宗”——斯文森的耶鲁模型（耶求看法拉减用乱写划鲁大学捐赠基金管理者）

大卫年川走情林走.斯文森1985年上任耶鲁大学捐赠基金管理人以来，12.8%的年化回报，30多年仅2009年亏过一次，神一样的记录！投极高资最难的不是赚多少钱，而是持续赚钱，不亏钱博道基金。这也直接说明了资产配置对收益持续、稳定的重要性。

所以耶鲁大学捐赠基金市值在30年里增长了11倍之多，从19兰卫杨耐施界液85年的近20亿美元增长到2轻坚钟助014年的238.95亿美元博道基金。

耶鲁模型将资产投资于相关性很低的一些资产中，该模型是多资产投资和现代组现针续超唱必合理论最杰出的代表之一，组合利威很剂结哥院条用马科维茨模型均值方放发助差的理念，通过配置于相关性较低的资产，分散风险，降低波动率博道基金。

美债和美股两个核心投资品种被边缘化，加入房地产、油气林矿、PE股权、对冲基金等多元化配置，坚持长期投资、定期调整，最大程度的分散风险，稳健增值博道基金。

三、资产配置“高宗”——达里奥的全天候模型（全球最大对冲基金桥水基金创始人）

美国金融届的确是个猛人辈出的地方，达里奥创办的桥水基金已取代索罗斯，成为全球最大的对冲基金博道基金。过去10年管理资产以每年25%的速率增长，现管理约1200亿美元资产。桥水的“日常观察（Daily Observation）”是全世界各大央行高管以及养老基金经理的必读。

达里奥的“全天候资产配置模型”和前面两者最大差异，简单的说，就是在前两者基础上，发现一个资产的收益率很难测算，但风险却相对容易计算博道基金。所以在配置各类资产的时，更重视背后的风险计量。

“全天候基金”（绿线）的组合收益率的波动很小，在获得与股票市场相同累积收益的同时时，其风险仅仅是股票市场风险的三分之一博道基金。可简单理解为：同样从上海到北京，高铁准时出发、准点到达，省心；飞机的确快，但不时晚点，起飞达到时间不定。经常两地来回，最后发现还是高铁节省时间省心。

（资料来自博道投资官微）